当ESG影响投资，企业需要一份怎样的ESG报告？
2021-10-08 14:30:15   来源：   评论：0

　　文 易企观察

　　近日，拉闸限电引起社会广泛关注，一时间“能耗双减”成为热词。然而早在六年前，我国就已提出“能耗双控”的目标。

　　随着各界对全球经济可持续发展日益关注，“低碳”成为当前企业发展的重要议题。然而对于企业来说，需要面临的挑战不止这一项。国际环境的复杂性和不确定性增加，促使企业与整体社会发展的联系愈发紧密。

　　在这样的大环境下，ESG成为新风口。何谓ESG？E即环境（Environment），S是社会（Social Responsibility），而G则为公司治理（Corporate Governance）。

　　ESG的时代背景，让几乎所有社会和民生议题，都可以纳入ESG框架。然而随着今年以来持续增长的对“碳”的关注，相比于“S”、“G”，“E”显得尤为热闹。

　　对于不同的企业来说，它们的ESG是否需要各有所侧重？受到“碳”较大影响的制造业，又需要什么样的ESG？

　　ESG为何影响企业投资价值？

　　全球知名的思想家和经济学家杰里米·里夫金在《零碳社会》一书中指出，人类正迈向数字互联的全球本地化绿色世界。那么这样一个世界，需要怎样的企业？

　　有观点认为，ESG投资是“负责任投资”概念的发展，是SRI（社会责任投资）的2.0版本。从这一意义来理解，根据Choice数据显示，2020年我国A股市场披露年度企业社会责任报告的公司数量约为1000家，相比往年重视程度有一定提升。

　　当前，我国ESG发展处于起步阶段，但在欧美市场ESG往往在投委会扮演了一票否决的角色。由于ESG成为投资企业的重要评价标准，需要多方参与、各司其职，许多机构纷纷推出企业ESG指数、ESG基金等。明晟指数（MSCI）、富时罗素（FTSE Russell）、蓬勃巴克莱等国际机构均有编制各自的ESG评价指标体系，并推出相关指数。

　　MSCI指数2018年将A股正式纳入。截至2020年8月，中国企业和A股企业在MSCI新兴市场指数中的总权重分别约为41%。2020年末，MSCI新兴市场指数包含700多家中国相关企业，其中474家为A股企业。

　　以我国A股白电三巨头为例，在严苛的MSCI ESG评级中，海尔智家在所有参评的家电企业中，ESG评分是最高的。而根据Wind ESG评级指标体系，海尔智家、美的集团、格力电器三家企业的ESG综合评分与评级，分别为8.21分/AA级、7.44分/A级、6.37分/BBB级。

　　随着ESG成为企业投资的重要一环，ESG估值也受到人们的关注。普华永道中国ESG评估业务主管合伙人曾表示，对于投资者来说，ESG助力投资决策，有助于长期投资资金的安全性，以及增厚利益；对于企业而言，认同并践行ESG理念的企业或正在开展ESG转型的企业的估值水平相比同行业其他企业有一定程度的估值溢价。

　　如今ESG已经不再仅仅被用于打造企业公关形象，而是成为真正影响企业投资价值的重要因素。

　　制造业需要什么样的ESG报告？

　　2017年，联合国支持的负责任投资原则组织（PRI）发布一项报告，将营收、利润等指标，与供应链标准、健康及福祉、最低工资水平、人力资本管理、员工文化、性别多样化、数据安全漏洞、当地社区关系等多个议题相关联。

　　这也就意味着，对于不同的行业、企业来说，ESG的标准并不相同。例如，对于科技公司而言，数据安全问题、用户隐私问题，应该得到更多的关注；对于劳动密集型企业而言，员工劳动保障情况是重中之重；而对于制造企业来说，他们的侧重点应该是什么？

　　当前全球ESG评级较高的大多是苹果、亚马逊、微软、谷歌等互联网巨头。例如苹果在材料的选择和回收方式、公司的经营场所、与供应商的合作方面进行突破；谷歌、facebook所有数据中心100%使用可再生能源。

　　但并非制造业就缺失这样的先进案例。上述我们提到海尔智家，就是MSCI ESG评级中的代表企业。评级中给出的原因，是由于海尔智家围绕绿色设计、绿色制造、绿色经营、绿色回收的“4-Green（4G）”战略。

　　而更深层次的原因，则是来自于总部层面顶层架构。海尔智家是国内第一家全球范围内汇集人才成立上午ESG委员会，ESG委员会直接向董事会汇报。有了这样的基础，才能驱动着海尔智家ESG工作全方位、高效率的展开。

　　首先，在其自身业务层面，海尔智家在减少企业碳排放的同时，也减少用户个人的碳足迹。一方面，在4G战略基础上，海尔智家发布中国首个家电再循环产业大数据平台，配套的中国家电循环产业首座互联工厂同步开建，打造国家级样板拆解工厂、全球拆解领域首家“灯塔工厂”。

　　同时，随着物联网的发展，海尔智家大力推动智慧家庭发展，重构用户与家庭的供应链、生产服务以及与家庭生活相关的社会服务，提高总效率和生产率。这也就引出减少用户个人碳足迹的另一方面，即通过大数据定制“小数据”，通过个性化智慧家庭方案，为用户提供定制化服务，避免资源浪费、资源搁浅。

　　其次，在社会民生方面，海尔智家积极承担社会责任。例如，在农村教育领域，海尔累计投入超1.16亿人民币，是“团中央希望工程中援建希望小学最多的企业”。在社会公益领域，今年7月在郑州等河南多地遭遇水灾之际，海尔智家紧急驰援，捐款2000万元支持灾后重建。

　　而在员工关怀领域，海尔智家始终坚持“人的价值第一”、创造 “人单合一”管理模式，通过多种方式，倡导企业与员工共同成长。不久前，海尔智家公告发布长期股权激励计划，此以A股股票期权为激励工具，权益总量达到5100万股，涵盖激励对象400人。

　　与企业财报不同，ESG本质上并非财务因素的评价体系。它更大的意义在于与企业、用户、社会各方的利益共同发展，也就是社会的高质量发展、多元化发展，以及可持续发展，而这是企业此前只追求财务指标无法实现的。

　　当ESG成为影响企业投资价值的因素之一时，它将最终转化为企业的生产经营行为，届时企业的发展将迎来一个全新的方向。